금리와 환율은 어떻게 연결될까

뉴스나 언론매체를 통해 가장 많이 듣는 단어중 하나일 것이다.

 

경제 공부를 하다 보면 금리와 환율이 항상 함께 움직이는 것처럼 보인다.

미국이 금리를 올렸다는 뉴스가 나오면 어김없이 달러가 강세가 되고 원화가 약세가 된다. 이 둘은 도대체 어떤 관계일까. 오늘은 금리와 환율의 연결 고리를 풀어보려 한다.

 

환율과 금리를 비교한 월봉차트 이미지 (출처 : 트레이딩뷰)

 

 

금리가 오르면 왜 달러가 강해질까

미국이 금리를 올리면 미국 달러 자산의 수익률이 높아진다. 전 세계 투자자들이 더 높은 이자를 받기 위해 달러 자산으로 돈을 옮긴다. 달러 수요가 늘어나면 달러 가치가 올라가고, 상대적으로 원화 가치는 떨어진다. 그 결과 원달러 환율이 오른다.

반대로 미국이 금리를 내리면 달러 자산의 매력이 떨어져 자금이 다른 나라로 분산된다. 달러 가치가 약해지고 원화가 강세가 되면서 환율이 내려간다.

한미 금리 차이가 중요한 이유

환율에 영향을 주는 건 미국 금리만이 아니다. 미국과 한국의 금리 차이(스프레드)가 핵심이다. 미국 금리가 한국보다 훨씬 높으면 투자자들이 한국 자산을 팔고 미국 자산을 사려 한다. 한국에서 달러가 빠져나가면서 원화 약세, 환율 상승이 나타난다.

한국은행이 미국 연준의 금리 인상에 어느 정도 맞춰 금리를 올릴 수밖에 없는 이유가 여기 있다. 금리 차이가 너무 커지면 자본 유출이 심해지기 때문이다.

금리·환율 연동이 내 투자에 미치는 영향

미국 주식이나 ETF에 투자하는 분들에게 이 관계는 매우 중요하다. 미국이 금리를 올리는 시기에는 달러 강세로 환차익이 생길 수 있다. 반대로 금리 인하 시기에는 달러 약세로 환차손이 생길 수 있다.

채권 투자자에게도 마찬가지다. 미국 금리 인상 시기에 미국 채권 가격은 내려가지만, 달러 강세로 인한 환차익이 일부 상쇄해주기도 한다.

금리와 환율을 같이 보는 습관

경제 뉴스에서 금리 관련 소식이 나오면 환율도 함께 확인하는 습관을 들이면 좋다. 두 지표를 함께 보면 시장의 흐름이 훨씬 입체적으로 보이기 시작한다. 재테크의 수준이 한 단계 올라가는 순간이다.

지금까지 25편에 걸쳐 경제 기초부터 ETF, 미국 주식, 절세 계좌까지 다뤄왔다. 앞으로도 돈이 보이는 경제 이야기는 계속된다

.

본 글은 투자 권유가 아닌 개인적 의견입니다. 금융 상품 선택 시 전문가 상담을 권장합니다.